На практике “большинство лизинговых сделок заключено на трехгодичный срок, причем проплата лизинговых платежей рассчитана таким образом, чтобы получить основную сумму лизинговых платежей в течение первых двух лет действия договора”. Таким образом, взносы не разбиваются на равные доли, а осуществляются в уменьшающихся размерах, поскольку снижаются суммы выплат процентов по кредиту, привлеченному лизингодателем, и налога на имущество при учете на балансе лизингодателя.
Существует мнение, что учет лизингового имущества на балансе лизинговой компании избавляет предприятие от уплаты налога на имущество. В наших расчетах в соответствии с реальной практикой в состав лизингового платежа включается возмещение уплачиваемого лизингодателем налога на имущество.
Расчет налога на имущество осуществлен в соответствии с новой главой 30 “Налог на имущество организаций” НК РФ и Законом г. Москвы от 5 ноября 2003 г. № 64 “О налоге на имущество организаций”, устанавливающим налоговую ставку в размере 2,2 %.
. Расчет текущей стоимости платежей лизингополучателя за комплекс, включающих лизинговые платежи, а также налог на имущество при учете на балансе лизингополучателя.
. Расчет текущей стоимости экономии по налогу на прибыль путем умножения расходов, уменьшающих налоговую базу по налогу на прибыль (лизинговые платежи, а также налог на имущество при учете на балансе лизингополучателя) на ставку налога на прибыль в размере 24%.
. Расчет финансового результата (конечной стоимости оборудования для лизингополучателя) при лизинговых схемах как разности между текущей стоимостью платежей лизингополучателя за комплекс и текущей стоимостью экономии по налогу на прибыль.
В результате расчетов конечные затраты на оборудование при учете на балансе лизингополучателя на 0,7% больше, чем при учете на балансе лизингодателя. Причина - более высокая налогооблагаемая база по налогу на имущество при учете предмета лизинга на балансе лизингополучателя, равная сумме всех лизинговых платежей. Итак, учет на балансе лизингодателя экономически более выгоден.
Порядок расчетов для анализа экономической эффективности приобретения комплекса посредством кредита следующий (Приложение 2)
. Расчет сумм платежей по погашению кредита.
. Расчет приведенной (текущей) стоимости совокупных платежей за оборудование при кредите, складывающихся из платежей по погашению кредита и сумм налога на имущество.
. Расчет приведенной (текущей) стоимости экономии по налогу на прибыль при кредитных схемах. Экономия по налогу на прибыль определяется как произведение ставки по налогу на прибыль и суммы расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу. К таким расходам относятся: проценты по кредиту, амортизация, начисляемая в целях налогообложения прибыли как линейным, так и нелинейным методом, и налог на имущество.
. Расчет финансового результата при кредитных схемах (конечной стоимости оборудования) как разности между приведенными совокупными платежами за комплекс и приведенной экономией по налогу на прибыль
Из кредитных схем наиболее выгодным является кредит с ежеквартальным погашением равными долями, когда амортизация начисляется нелинейным методом в целях исчисления экономии по налогу на прибыль. Приведенная экономия по налогу на прибыль за счет отнесения на расходы нелинейной амортизации, чем экономия за счет линейной амортизации. Существенное влияние на эффективность кредитной схемы оказал и метод погашения кредита.
Перейти на страницу:
1 2 3 4 5