Собственные средства, как часть финансовых ресурсов предприятия используются на образование внеоборотных и оборотных активов.
Для осуществления своей коммерческой деятельности каждое предприятие должно в необходимом количестве приобрести основные средства, нематериальные активы, товарно-материальные ресурсы(сырье, материалы и т.д.), иметь в наличии денежные средства для расчетов с поставщиками, выплаты заработной платы и т.п.
Таким образом, каждое предприятие должно иметь собственных средств в таком количестве, чтобы нормально осуществлять хозяйственную деятельность и быть обеспеченным собственными средствами для бесперебойной работы предприятия.
Достаточный объем собственного капитала ( более 50 % всей суммы капитала) способен обеспечить развитие предприятия, укрепить финансовую независимость и усилить доверие к ней акционеров, кредиторов, поставщиков и других партнеров. В критической ситуации только собственные средства способны обеспечить возврат кредита.
При анализе обеспеченности и использования собственных средств (капитала) предприятия необходимо определить:
· сумму размещения собственного капитала в активах предприятия;
· долю собственных средств в долгосрочных и краткосрочных активах;
· долю собственных средств в общей сумме активов(финансовых ресурсах)
· соотношение собственных и привлеченных (заемных) средств.
Собственные средства, в первую очередь, направляются на приобретение основных средств, нематериальные активы и капитальные вложения. Они также могут быть использованы на долгосрочные финансовые вложения (инвестиции) в дочерние, ассоциированные и другие предприятия путем непосредственных вложений средств или приобретения акций и долгосрочных займов и векселей.
На эти же цели могут быть направлены долгосрочные обязательства, т.е. кредиты и займы, приобретенные на срок более 12 месяцев.
Таким образом, чтобы определить сумму собственных средств, направленных на покрытие долгосрочных активов, необходимо из общей суммы долгосрочных активов вычесть сумму долгосрочных обязательств (если таковые имеются). Оставшаяся часть собственных средств будет находиться в текущих (оборотных) активах, которую принято называть «собственные оборотные средства».
Однако на практике бывает и такое, когда сумма долгосрочных активов превышает сумму собственных средств. В данном случае на покрытие этой недостающей суммы используются краткосрочные обязательства, что указывает на плохое финансовое состояние предприятия, т.е предприятие является неликвидным.
Если собственный капитал достаточен для покрытия внеоборотных и оборотных активов, то такое положение считается нормальным. Тогда в необходимо проанализировать уровень обеспеченности собственными средствами, на основании которого определяется финансовое состояние предприятия, уровень финансовой устойчивости и платежеспособности. Для этого, следует рассчитывать долю собственных средств в долгосрочных активах, в оборотных средствах, в общей сумме активов и соотношение собственных и привлеченных (заемных) средств. Для анализа рассчитываются следующие показатели:
· коэффициент участия собственных средств в долгосрочных активах(К1)
· коэффициент участия собственных средств в оборотных средствах (К2)
· коэффициент соотношения собственных и заемных средств или коэффициент финансовой устойчивости (К3)
· коэффициент автономии (К4)
Коэффициент участия собственных средств в долгосрочных активах характеризует долю собственных средств в долгосрочных активах и определяется как соотношение собственных средств к сумме долгосрочных активов:
К1=СК/Дол.Акт.
Превышение этого коэффициента единицы, указывает на то, что собственных средств достаточно для покрытия долгосрочных активов и часть их находятся в оборотных средствах. Если этот коэффициент меньше единицы. Это является негативным явлением, так как для покрытия долгосрочных активов предприятие вынуждено привлекать средства краткосрочных обязательств.
Коэффициент участия собственных средств в оборотных средствах характеризует долю собственных средств в оборотных активах и определяется как отношение суммы собственных средств в обороте к сумме оборотных активов:
К2= СОС/ Об.Кап.
Чем выше этот коэффициент, тем больше собственных средств в оборотных активах и меньше в них краткосрочных обязательств. На основании этого коэффициента можно определить ликвидность предприятия. Превышение собственных средств в оборотных активах является одним из признаков ликвидности предприятия, то есть возможности предприятия рассчитаться с краткосрочной задолженностью своими текущими активами.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, или коэффициент финансовой устойчивости, характеризует размер превышения или уменьшения собственных средств в сравнении с заемными средствами и определяется как отношение собственного капитала к сумме заемного капитала: