Вторым основным методом расчета величины денежного потока является косвенный метод, основанный на анализе статей баланса и отчета о прибылях и убытках. Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера чистой прибыли и основан на анализе движения денежных средств по направлениям деятельности, показывает, где конкретно овеществлена прибыль и куда инвестированы «живые деньги». В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.
Косвенный метод призван отразить действие факторов, повлиявших на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием в отчетном периоде. При этом в качестве факторов выделяются амортизационные отчисления за исследуемый период и изменения статей бухгалтерского баланса. Косвенными являются факторы, выраженные показателями, сформированными по принципу начисления. Они влияют на денежные потоки косвенно, путем задержки возможного поступления денежных средств или их использования. Показатели, отражающие косвенные факторы, определяют прибыль (убыток) до налогообложения. Поэтому косвенные факторы влияют на денежные потоки предприятия через налог на прибыль, вызывая увеличение или уменьшение перечислений в бюджет. В результате, действие косвенных факторов вызывает непропорциональное изменение денежных потоков предприятия.
Анализ движения денежных потоков косвенным методом дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятия денежные средства, каковы основные направления их использования; способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
Сопоставление поступлений и выплат позволяет определить финансовый результат по каждому виду деятельности и изучить те хозяйственные операции, которые вызвали приток или отток денег за период, понять их причину и вовремя принять решения, направленные на стабилизацию денежных потоков. В дальнейшем полученные данные можно использовать для прогнозирования денежных потоков на предстоящий период. Общее увеличение денежных средств за период далеко не всегда означает улучшение финансового состояния предприятия - все зависит от того, на какие виды деятельности были и будут в дальнейшем направлены денежные средства, дающие прирост или снижение общего объема финансовых ресурсов.
Таблица 3 - Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств [12, с 25]
|
Показатели |
Пояснения |
|
+ Текущая деятельность |
|
Прибыль (за вычетом налогов) - использование прибыли (соц. сфера) |
Чистая прибыль - прибыль за вычетом налога на прибыль |
|
+ Амортизационные отчисления |
Не вызывают оттока денежных средств |
|
+(-) Изменение суммы текущих активов (запасов, дебиторской задолженности, прочих) |
Увеличение текущих активов означает отток денежных средств. Уменьшение текущих активов означает приток денежных средств |
|
+(-) Изменение суммы текущих обязательств (кредиторской задолженности, прочих), за искл. краткосрочных кредитов |
Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение денежных средств. Уменьшение текущих обязательств связано с оттоком денежных средств. |
|
+ Инвестиционная деятельность |
|
+(-) Изменение суммы внеоборотных активов |
Увеличение долгосрочных активов означает отток денежных средств в результате их инвестирования. Реализация активов приводит к притоку денежных средств. |
|
+ Финансовая деятельность |
|
+(-) Изменение суммы задолженности (долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов и займов) |
Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов |
|
+(-) Изменение собственного капитала |