В комплексной оценке финансового состояния показатели первых четырех групп делятся на два класса. Показатели первого класса - это коэффициенты, имеющие нормативные значения, т.е. показатели ликвидности и финансовой устойчивости. К показателям второго класса в методике отнесены показатели рентабельности и деловой активности.
Имущественное положение предприятия в анализируемом году изменилось: увеличилась сумма средств в распоряжении предприятия, снизилась доля основных средств в активах. Увеличение средств в распоряжении предприятия вызвано ростом оборотных активов - почти в шесть раз, их сумма увеличилась с 75 100 рублей на начало года до 440 011 на конец. Это привело к увеличению ликвидности, как будет показано далее. Стоимость основных средств и их доля в активах снизилась, что привело к их большей отдаче. Валюта баланса увеличилась на 187,53 процента, что говорит о росте стоимости бизнеса и рассматривается как благоприятный фактор.
Все показатели ликвидности говорят о том, что платежеспособность предприятия в рассматриваемый период выросла. В десять раз выросла величина собственных оборотных средств, что положительно скажется в будущем при рассмотрении варианта привлечения заемных средств. Рост всех коэффициентов ликвидности положительный, их значения на конец периода значительно выше нормативных. Значение коэффициента абсолютной ликвидности 3,97 говорит о том, что предприятие способно покрыть все текущие обязательства только за счет денежных средств почти 4 раза. Ситуация в плане поддержания ликвидности благоприятная, однако, в следующем году необходимо рассматривать варианты инвестирования свободных денежных средств во избежание альтернативных издержек, так как капитал "омертвлен".
Также стоит заметить, что выросла маневренность собственных оборотных средств и существенно снизилась доля запасов в оборотных активах, что при прочих равных условиях считается благоприятной тенденцией.
В оценке финансовой зависимости следует отметить, что за рассмотренный период выросла сумма собственного капитала в балансе, причиной этого стал рост нераспределенной прибыли. Предприятие стало более финансово независимым, что благоприятно скажется на его кредитоспособности. В коммерческую организацию с высокой долей собственного капитала охотно будут вкладываться инвесторы, так как оно легко сможет погасить долги за счет собственных источников.
Рассматривая показатели деловой активности, ввиду отсутствия аналогичных данных за прошлый период, невозможно что-то сравнивать; однако стоит отметить положительный момент - рост прибыли предприятия. "Омертвление" средств в запасах составляет чуть более семи дней, это гораздо меньше, чем операционный цикл. Оборачиваемость средств в дебиторах (12 дней) больше, чем оборачиваемость средств в кредиторах (3 дня), это и является причиной привлечения краткосрочного займа. Предприятию следует снижать срок дебиторской задолженности.
Все показатели рентабельности говорят о эффективной работе предприятия. Один вложенный в предприятие рубль в рассмотренный период принесет 73 копейки прибыли.
Заключение
В ходе выполнения курсового проекта была составлена обобщенная смета и произведен расчет кассового плана, где отражены все денежные потоки. В инвестиционном анализе на основе рассчитанного эффекта финансового рычага, было выяснено о нецелесообразности привлечении кредита. В разделе об управлении кредитной политикой была введена скидка, в результате, которой уменьшилась дебиторская задолженность. В результате погашения старых задолженностей и по результатам коррекции кассового плана у предприятия появились свободные денежные средства, которые были использованы в качестве инвестиций, и при этом был получен доход в качестве процентов по вкладу. Это в свою очередь повлияло на большую ликвидность активов. В ходе проведения финансового анализа выяснилось, что предприятие покрывает свои расходы и приносит прибыль, и является финансово устойчивым.