Далее рассмотрим целесообразность замены оборудования посредством кредита, рассчитав чистый дисконтированный доход (NPV) от этого проекта (таблица 12).
Дополнительная амортизация определяется как разница между годовой суммой амортизации нового оборудования и амортизацией уже имеющегося оборудования. В ходе расчета получилось отрицательное значение, что повлияет на увеличение прибыли и уменьшение денежного потока.
Расходы на выплату процентов по кредиту определяются с учетом того, что ссуда погашается равными суммами, а проценты начисляются на непогашенный остаток.
Дополнительная прибыль определяется исходя из экономии на эксплуатационных расходах за вычетом амортизации и расходов на оплату процентов за кредит.
Денежный поток состоит из дополнительной прибыли и амортизации.
В качестве ставки дисконтирования принимается ставка банка по кредиту.
Таблица 12 - Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта в рублях |
Наименование данных |
Год |
Итого | | |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | | |
Дополнительный доход |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
- | |
Экономия на эксплуатационных расходах |
- |
87 000 |
87 000 |
87 000 |
87 000 |
87 000 |
- | |
Дополнительные текущие расходы (без амортизации) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
- | |
Дополнительная амортизация |
- |
4 507,58 |
4 507,58 |
4 507,58 |
4 507,58 |
4 507,58 |
- | |
Расходы на выплату процентов по кредиту |
- |
38 215,64 |
30 572,51 |
22 929,38 |
15 286,25 |
7 643,13 |
- | |
Дополнительная прибыль |
- |
44 276,79 |
51 919,92 |
59 563,04 |
67 206,17 |
74 849,30 |
- | |
Дополнительный налог на прибыль |
- |
10 626,43 |
12 460,78 |
14 295,13 |
16 129,48 |
17 963,83 |
- | |
Дополнительная чистая прибыль |
- |
33 650,36 |
39 459,14 |
45 267,91 |
51 076,69 |
56 885,47 |
- | |
Итого денежные потоки |
- |
38 157,93 |
43 966,71 |
49 775,49 |
55 584,26 |
61 393,04 |
- | |
Затраты на инвестиции |
365 000 |
- |
- |
- |
- |
- |
212 309 | |
Приток средств от реализации |
152 691 |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |
Коэффициент дисконтирования |
- |
0,8475 |
0,7182 |
0,6086 |
0,5158 |
0,4371 |
- | |
Дисконтированные денежные потоки |
- |
32 337,23 |
31 576,21 |
30 294,90 |
28 669,75 |
26 835,46 |
149713,55 | |
Чистая текущая стоимость (NPV) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
-62 596 |
|
|