Для учета, анализа и повышение эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций дает возможность не только их грамотно учитывать, а и анализировать уровень их использования и на этой основе получать объективную информацию относительно разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.
Научный и практический интересы вызывает классификация инвестиций и ее обобщение с целью использования в отечественной практике. Так, немецкий профессора А.Д. Вайнрих предложил такую классификацию инвестиций: инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здании, сооружения, оборудование, запасы материалов; финансовые инвестиции - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг (ЦБ); нематериальные инвестиции - инвестиции на подготовку кадров, исследование и разработку новых технологии, рекламу.
В зарубежной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния на фирму и контроля за ней (акции этой фирмы приобретены инвестором) - это, в частности, инвестиции, которые:
имеют существенное влияние (приобретение более чем 20 %, но менее чем 50 % акций, которые имеют право голоса);
обеспечивают контроль, если инвестор владеет более чем 50 % акций с правом голоса;
не разрешают установить контроль и несущественно влияют (владение менее чем 20 % акций с правом голоса);
не разрешают установить контроль, но существенно влияют (владение более чем 20 %, но менее чем 50 % акций с правом голоса);
обеспечивают контроль при владении более чем 20 %, но менее чем 50 % акций материнской компании и 100 % акций дочерней компании.
Такая классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.
Используя комбинаторное понятие инвестиций, Ж. Перар выделяет такие типы инвестиций:
для замены или поддержания рабочего состояния оборудования;
расширение с помощью увеличения производственных мощностей;
расширение деятельности с помощью создания новых видов продукции;
научно-исследовательские работы;
продвижение товара и рекламы;
участия в капитале других предприятий;
обязательные инвестиции (на предотвращение загрязнения окружающей среды, инвестиции в социальную сферу и др.):
стратегические инвестиции, связанные с поглощением предприятий или размещением капитала за границей.
И.О. Бланк предлагает наиболее комплексную классификацию инвестиций:
Признаки классификации инвестиций
1) По объектам вложений:
реальные;
- финансовые
2) По характеру участия в инвестициях:
косвенные;
- прямые
3) По периодам инвестирования:
долгосрочные;
- краткосрочные
4) По формам собственности:
общие;
- иностранные;
государственные;
частные
5) По региональным признакам:
за границей;
- в середине страны.
В научной литературе подаются и другие классификации инвестиций, которые, с точки зрения авторов, имеют право на жизнь как в практическом плане, так и в научном. Они дают возможность детальнее охарактеризовать инвестиции и проводить анализ с целью повышения эффективности их использования. Но в современных условиях этих классификаций недостаточно.
Приведенная ниже классификация инвестиций является наиболее пригодной для использования на предприятии (рис. 1.2). Преимущество этой классификации над другими заключается в том, что она дает настоящее представление о цели предприятия относительно инвестиций, и в сущности, эта классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия Оптимизация портфеля с минимизацией риска и максимизацией получения экономической выгоды (увеличение капитала и дохода) является одной из важнейших проблем на предприятии.
Рис. 1.2 - Классификация инвестиций на предприятии